5G的组网带动光缆光纤连接器行业的蓬勃发展

根据Gartner公司的数据,到2020年,全球在5G网络基础设施方面的投资达到81亿美元,到2019年达到42亿美元,同比增长近一倍,其中49%来自中国。截止6月,已有81家运营商部署了5G商业网络,覆盖约占全球GDP72%的国家和地区,其中包括欧洲、亚太等主要经济体。



网络架构的构建对5G组网提出了更高的要求,有望拉动光纤光缆等基础设备的需求。


光缆是由两个或多个玻璃或塑料光纤芯组成的通信电缆,这些光纤芯被塑料PVC外套管覆盖在保护性覆盖层内。沿着内部光纤传输信号通常使用红外光。


光纤光缆行业的发展源于通信建设的各个时代。FBD是传统的通讯制造行业,利用全反射的光原理,在塑料或玻璃纤维中传递信号,是现代社会信息传输的基础。所以,每一代通信设施的建设都会带动光纤光缆需求,带动整个行业的繁荣。


本行业终端客户主要为三大运营商、政府部门和互联网企业。在这些国家中,中国移动、中国电信和中国联通三大运营商对光纤光缆的需求约为国内需求的80%。所以,运营商的网络建设对光缆行业产生了巨大的冲击。


到2019年底,我国光缆总里程达到4750万公里,比上年增长9.0%。根据前瞻工业研究院的预测,未来几年,光纤光缆无线网络的需求将会显著增加。


光纤电缆最终是由运营商、广电、数据中心等客户购买的,我国对光纤电缆的需求约为80%。根据应用场景的不同,运营商采购光纤光缆主要用于满足FTTH网络、5G承载网、光纤直连等新增需求,以及老旧光纤光缆替代需求,此外也包括海外市场和部分非运营商市场需求。


网电信2019年光缆市场竞争力数据显示,中国光缆企业在光缆市场中占有46%的市场份额,美国占15%,日本占19%。


根据前瞻产业研究院的数据,光纤光缆的主要供应商长飞光纤光缆、亨通光电、中天科技、烽火通信、富通集团、通鼎互联等公司均位列光纤光缆产能前六位,市场占有率达81.2%,目前这六家公司均已具备光纤光缆产能,实现了光纤-光纤的纵向一体化。


我国光纤光缆产业目前已形成一个完整的产业链体系,包括光棒制造、光纤拉丝和光缆加工等几个环节。


产业链条中的上游光纤预制棒被业界称为光纤行业的“皇冠上的明珠”,是行业价值的最核心部分。


纤维预制棒由四氯化锗、四氯化硅和特殊气体等原料制成,拉制纤维的毛利率在50%左右。它的成本在光纤中占80%以上,而光纤成本占90%,所以光纤预制棒的价格很大程度上影响着光纤光缆的价格走势,其中产业链价值最高,毛利率最高,是主流厂商争相争夺的业务赛道。


世界范围内的主要光纤预制棒生产商有20多家,其中中国企业主要有长飞、亨通、中天科技、富通、烽火通信等,技术门槛较高,行业参与者相对有限,进入壁垒较高。


光纤光缆产业链上游为光纤预制棒,采用四氯化锗、四氯化硅和特殊气体等原材料生产,拉制光纤,毛利率在50%左右。


以光纤为中游,用光纤预制棒拉拔工艺来生产光纤,包括使用涂料和拉拔等步骤,毛利率约为25%。


生产光缆下游,生产厂家将光纤装在电缆上加工,最后卖给应用端客户,毛利率约为6%。


我国光纤需求增长自2000年以来经历了两轮周期,与我国运营商的资本支出周期基本一致,从2002-2010和2010年至今每轮8-10年,其中包括2-3轮的小周期波动。


伴随着5G时代的到来,光纤预制棒、光纤光缆的市场需求将进一步提升,行业将迎来新一轮的发展机遇。随着5G的发展,带宽需求将得到提升,并带动通信基础设施投资达到新一轮高峰,成为光纤光缆市场增长的重要驱动力。


据CRU报道,到2021年,全球和中国的光纤电缆需求将分别达到6.17亿芯公里和3.55亿芯公里。但长飞、烽火等大厂商普遍认为,5G开通后,光纤光缆的需求将超过CRU的预测数据。比较4G对光纤光缆的需求,估计未来3年5G对光纤光缆的需求将至少达到6亿芯公里,是4G的3-4倍。